- Фьючерсы S&P 500 пробили новые максимумы на фоне роста аппетита к риску, несмотря на политическую неопределенность.
- Разговоры о возможном досрочном уходе Джерома Пауэлла разогрели ставки на более быстрые снижения ставок ФРС.
- Технологические акции, особенно производители микрочипов — и — остаются главными движущими силами рынка.
вновь преодолели февральский максимум, поднявшись выше 6 166 пунктов, следуя за ростом . Главные факторы: относительное затишье в геополитике, ралли технологического сектора на фоне ИИ и усилившиеся ожидания досрочного «смягчения» монетарной политики следующим главой .
Неожиданное снижение напряженности на Ближнем Востоке дало рынкам передышку в начале недели. Перемирие между Ираном и Израилем, достигнутое при посредничестве США, похоже, выдержало первоначальные нарушения, что распахнуло дорогу покупателям.
Однако место одной неопределенности сразу же заняла другая. По данным Wall Street Journal, все больше инвесторов ожидают, что президент Дональд Трамп может заменить Джерома Пауэлла уже в сентябре–октябре. Эта новость еще больше ослабила курс и потянула вниз доходности гособлигаций, поскольку трейдеры начали закладывать в цены смягчение политики ФРС под новым руководством — даже если оно пока остается лишь на уровне теории.
Быки сохраняют контроль
Прорыв выше февральского максимума говорит о том, что консолидация наверху может продолжиться, пока не появятся явные сигналы разворота.
Давайте рассмотрим ключевые уровни:
- 6 150 — 127,2%-е расширение Фибоначчи от июньского минимума, которое уже сменило роль с сопротивления на поддержку.
- 6 109 — максимум середины июня, способный служить «подушкой» при откатах.
- 6 081 — максимальная отметка понедельника и точка запуска для последнего этапа роста.
- 6 036 — внутридневной уровень поддержки, связанный с недельным импульсом вверх.
- 6 000 — психологическая веха, которую быки должны отчаянно оборонять.
- 5 959 — падение ниже этого уровня обозначит первый более низкий минимум в рамках текущего восходящего тренда и заставит пересмотреть бычий сценарий.
Если ралли удержится, ближайшей реалистичной целью станет 6 200, что совпадает с 161,8%-й проекцией Фибоначчи от отката середины июня.
Пауэлл под прицелом? Что это значит для ставок
Слухи вокруг судьбы Джерома Пауэлла добавили политической драмы в и без того чувствительную макроэкономическую обстановку. Рынки трактуют их как сигнал: снижение ставок может произойти не только раньше, но и быть более глубоким. Независимо от того, останется Пауэлл во главе ФРС или уйдет, посыл инвесторов ясен: ФРС все равно придется действовать, тем более что инфляционное давление выглядит более сдержанным.
Но Пауэлл пока не сдается. Центробанк остается осторожным, особенно учитывая риски, связанные с тарифами и фискальной политикой. 9 июля истекает срок текущего 90-дневного моратория на встречные пошлины — и это может вернуть на рынок серьезную волатильность. Не менее внимательно трейдеры следят за попытками Трампа принять масштабный фискальный законопроект к 4 июля — Washington DC сейчас интересует их не меньше, чем Уолл-стрит.
Технологии по-прежнему тянут рынок вверх
Как и прежде, основная тяжесть лежит на секторе технологий, а точнее — на производителях микрочипов.
стал героем среды, опубликовав оптимистичный прогноз по выручке. Но главная звезда — Nvidia, «лицо» ралли на фоне эйфории вокруг ИИ. В премаркете ее акции снова подскочили выше $156, подтвердив ключевую роль компании в текущем подъеме рынка.
Сегодня стало очевидно, что рынок на гребне волны оптимизма, подпитанного ИИ. Но под поверхностью могут вскоре появиться трещины. S&P 500 торгуется по мультипликатору около 22х ожидаемой прибыли — значительно выше долгосрочного среднего. Высокие оценки пока не отпугнули покупателей, но именно они могут стать серьезным препятствием, если макроэкономические данные начнут разочаровывать.
Итак, куда дальше? Моментум несомненен: сектор технологий силен, геополитические риски отступают, а надежды на более мягкую монетарную политику растут. При этом дальнейший подъем может замедлиться, если переоцененность активов даст о себе знать или из Вашингтона поступят новые неожиданности.
***
Не забудьте подписаться нв InvestingPro, чтобы быть в курсе рыночных трендов и понимать, что это значит для ваших торговых решений. Независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или опытным трейдером, использование InvestingPro позволит вам открыть новые инвестиционные возможности и одновременно минимизировать риски в условиях сложного рынка.
Отказ от ответственности: данная статья подготовлена исключительно в информационных целях; она не является призывом, предложением, советом или рекомендацией к инвестированию и не предназначена каким-либо образом стимулировать покупку активов. Любой тип активов оценивается с различных точек зрения и сопряжен с высоким уровнем риска, поэтому любые инвестиционные решения и связанные с ними риски остаются на ответственности самого инвестора.
Source link