В экономике, как и в физике, падение ускоряется под действием гравитации. Однако на финансовых рынках это ускорение иногда может играть нам на руку. «Чем быстрее падаешь, тем скорее достигаешь дна» — эта философия заставляет задуматься о текущей рыночной динамике в совершенно ином ключе.
Последние дни на американском рынке напоминают американские горки — стремительное падение, короткая передышка, неуверенное топтание на месте. Инвесторы замерли в ожидании, пытаясь понять: это уже дно или всего лишь временная площадка перед следующим обрывом?
Рыночные потрясения этой недели имеют вполне конкретного виновника — высказывания президента Трампа о предстоящем «переходном периоде», связанном с его политическими инициативами. Сокращение государственных рабочих мест и введение тарифов — меры, которые могут толкнуть экономику к рецессии. Особенно тревожно инвесторам стало от намека, что администрация готова смириться с возможной рецессией ради долгосрочных целей.
Золото и в этой ситуации ведут себя по классическому сценарию: первое растет как защитный актив, второй падает вместе с технологическим сектором, подтверждая свой статус высокорискового инструмента, даже несмотря на потенциальное создание стратегического биткоин-резерва в США.
Что действительно интересно в текущей ситуации — это динамика падения. Истории известны как затяжные медвежьи рынки с многомесячным медленным сползанием котировок, так и стремительные обвалы с быстрым восстановлением. Что нас ждет сейчас?
Катализаторы ближайшего будущего
Инвесторам стоит обратить особое внимание на следующую неделю, когда состоится заседание ФРС. В условиях растущей инфляционной тревоги и экономической неопределенности любой намек на изменение монетарной политики может стать мощным катализатором движения рынка.
Отсутствие значимых корпоративных отчетов в ближайшее время создает информационный вакуум, который, вероятно, будет заполнен спекуляциями и переменчивыми настроениями толпы на новостной фон. Как говорится, природа не терпит пустоты, особенно на рынках.
Стратегия для текущего момента
В подобные периоды неопределенности разумно придерживаться нескольких принципов:
- Не пытайтесь поймать падающий нож. Даже если текущие уровни кажутся привлекательными, дождитесь подтверждения разворота тренда или будьте готовы усреднять свои покупки.
- Рассматривайте биткоин как опережающий индикатор аппетита к риску. Его восстановление может сигнализировать о возвращении интереса к высокорисковым активам в целом.
- Не забывайте о диверсификации. Небольшая позиция в золоте и защитных секторах может смягчить удар от дальнейшего падения рынка.
- Будьте готовы к волатильности. Независимо от того, достигли ли мы дна или нет, рынок будет нервным до прояснения политической и экономической ситуации.
Любопытно, что рынок сейчас как будто находится в состоянии шока после неожиданного заявления — он замер, перерабатывая информацию, пытаясь понять последствия. Это похоже на момент, когда человек получает неожиданную новость и на мгновение застывает, прежде чем отреагировать.
В конечном счете, будь то быстрое падение с последующим отскоком или затяжное снижение, ключом к успеху остается хладнокровие и долгосрочная перспектива. Как гласит старая биржевая мудрость: «Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы — платежеспособным». Но они также могут восстанавливаться быстрее, чем многие успевают вернуть рисковые активы в свои портфели.
Наблюдая за текущей ситуацией, я вспоминаю 2020 год — тогда мы увидели и стремительное падение, и невероятно быстрое восстановление. История редко повторяется дословно, но часто рифмуется. Возможно, быстрое погружение действительно приведет нас к скорому дну, от которого мы оттолкнемся для нового роста — однако строить инвестиционную стратегию на одних надеждах было бы неразумно.
Готовьтесь к худшему, надейтесь на лучшее и всегда держите порох сухим для новых возможностей. В конце концов, лучшие инвестиции часто делаются именно в моменты максимального страха и неопределенности.
В своём Telegram-канале я разбираю рыночные тенденции, анализирую макрофакторы и показываю, как инвестировать системно. Подписывайтесь, чтобы не пропустить важные разборы.
Важно: данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.