Alphabet (GOOGL) — это материнская компания Google, которая занимает лидирующие позиции в области интернет-рекламы (Google Search, YouTube), облачных технологий (Google Cloud) и искусственного интеллекта. Основные источники дохода включают:
- Google Search — 56% выручки, занимает 90% поискового рынка, что обеспечивает доминирующее положение.
- YouTube — 11% выручки, монетизируется через рекламу.
- Google Cloud — 11% выручки, демонстрирует ежегодный рост на 25% благодаря инвестициям в ИИ.
2. Драйверы роста
- Интернет-реклама: Прогнозируется ежегодный рост на 10% до 2032 года. Благодаря монопольной позиции в поиске, Alphabet сохранит свое лидерство на этом рынке.
- ИИ-интеграция: Разработка модели Gemini, которая внедряется в поиск и облачные сервисы, открывает новые горизонты для монетизации.
- Google Cloud: Инвестиции в размере $75 млрд в 2025 году ускорят рост сегмента, укрепляя позиции компании в сравнении с AWS и Azure.
3. Финансовые показатели и оценка
- Дивиденды: Доходность составляет около 0,3% (0,60 USD на акцию в 2025 году).
- P/E: После падения акций на 20% в 2024 году, мультипликатор опустился ниже 20, что делает бумагу недооцененной.
- Целевая цена: $210, основанная на потенциале роста прибыли от ИИ и облачных сервисов.
4. Риски
- Зависимость от рекламного рынка: 67% выручки, что делает компанию уязвимой к экономическим спадам.
- Регуляторные риски и антимонопольные иски: Существует риск антимонопольных исков в США и ЕС, что может негативно сказаться на деятельности компании.
- Конкуренция в облаках: AWS и Microsoft (NASDAQ:) Azure представляют собой серьезные вызовы для Alphabet в этой сфере.
5. Итог
Alphabet представляет собой привлекательный вариант для долгосрочных инвестиций благодаря:
- Стабильному денежному потоку от рекламы.
- Лидерству в области ИИ и облачных технологий.
- Низкой оценке после коррекции.
Рекомендация
Целевая цена в $210 делает Alphabet привлекательным вариантом для портфелей, ориентированных на технологии и рост. Мы рекомендуем рассмотреть возможность входа по текущим уровням.
*Эта информация не является инвестиционной рекомендацией. Упомянутые здесь финансовые инструменты или сделки могут не подходить вам по вашему финансовому положению, целям инвестирования, уровню риска и ожидаемому доходу. Моя инвестиционная идея не гарантирует защиту от возможных убытков, которые вы можете понести, если будете совершать сделки или инвестировать в упомянутые здесь финансовые инструменты*