Параллельно с этим США объявили о готовности содействовать расширению доступа России к портам и платежным системам для экспорта удобрений и сельскохозяйственной продукции.
▪️Пока это только разговоры, но рынки уже отреагировали: акции «ФосАгро (MCX:)», «Акрона (MCX:)» и «Совкомфлота (MCX:)» пошли в рост — эти компании пострадали от запрета на заход российских судов в европейские порты и ограничений на сделки с российскими банками, что осложнило платежи за удобрения и зерно.
Кто может пострадать от снятия санкций?
Удобрения и агрохимия. В 2021 году Россия обеспечивала около 45% мирового производства азотных удобрений, экспортировала почти 50% аммиачной селитры, 22% мирового аммиака, 14% карбамида и т.д.
Американские производители Nutrien, CF Industries и Mosaic ощутили давление из-за опасений инвесторов по поводу конкуренции с российскими компаниями.
Энергетика и нефть. Рост российского экспорта нефтегаза и угля может усилить конкуренцию и оказать давление на цены.
В зоне риска: Shell, BP (LON:), TotalEnergies (NYSE:), ExxonMobil (NYSE:) и Chevron (NYSE:), Cheniere Energy, а также добывающие Peabody Energy, American Resources, Core Natural Resources, Hallador Energy и другие компании.
Цветные металлурги. Россия — один из ключевых поставщиков алюминия, никеля и . Если санкции ослабят, цены могут просесть, а конкуренция с «Русалом (MCX:)» ударит по Alcoa (NYSE:) и Century Aluminum Company.
Логистика. Плюсы: отмена санкций приведет к сокращению транспортных расходов.
При перевозках по морю она позволит использовать более короткий Севморпуть для доставки товаров вместо опасного маршрута через Красное море, а самолеты авиакомпаний вновь смогут летать более коротким маршрутом из Азии в Европу над территорией России.
Минусы: вывод из-под санкций «теневого флота» приведет к снижению фрахтовых ставок, что негативно скажется на таких компаниях, как Maersk, Matson, Scorpio Tankers, Star Bulk Carriers и Zim Integrated Shipping Services.
Вывод. Ждать одномоментного потепления в отношениях между странами точно не стоит. Поэтому международным компаниям пока рано напрягаться. Серьезнее может оказаться влияние тарифов, которые вводит Трамп на ввозимые в Штаты товары. От этого могут пострадать те компании, что в предыдущие годы вывели производство за пределы США.