АЛРОСа во вторник представила слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года. Выручка снизилась на 24,8% г/г, а EBITDA – на 42,1% г/г с рентабельностью 27,0% против 35,1% годом ранее на фоне падения цен реализации и укрепления рубля. Чистая прибыль АЛРОСы, однако, увеличилась до 40,598 млрд руб против 36,6 млрд руб годом ранее. В целом положение компании по нашим оценкам остается непростым из-за слабого мирового спроса на алмазы, а промежуточных дивидендов ждать не стоит. Наша фундаментальная рекомендация по АЛРОСе на данный момент находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции АЛРОСы весной так и не смогли развить повышение, а в июле упали до 42,89 руб, минимума с ноября 2014 года, от которого пытаются развить коррекционное восстановление при улучшении сигналов дневного и недельного графиков. Так, гистограмма и линии MACD на краткосрочном и среднесрочном периоде растут, а цены пытаются устоять выше среднесрочной поддержки 47,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Гистограмма MACD на недельном графике при этом реализует бычью дивергенцию с котировками.
Положение выше 47,50 руб может предвещать движение акций к сопротивлению 52,50 руб (верхняя полоса Боллинджера недельного графика и район апрельских пиков) с перспективой ускорения в том числе среднесрочного бычьего движения и последующего возвращения к максимуму текущего года 65,48 руб: вероятно, в случае обнадеживающих геополитических новостей и оптимизма на всем российском рынке в целом. Ниже 52,50 руб, однако, покупки в АЛРОСе скорее будут ограничены и могут смениться в том числе боковым движением. C фундаментальной точки зрения стабилизировать положение компании в среднесрочном и долгосрочном периоде должны закупки алмазов Гохраном, а также диверсификация бизнеса за счет золотодобывающих активов.