Во вторник глобальные рынки открылись в минорном настроении: азиатские фондовые индексы преимущественно в минусе, а с трудом отыгрывает ночное падение, вызванное реакцией на новое торговое соглашение между США и ЕС. Ввод глобального тарифа в размере 15–20% на экспорт из стран, не заключивших сделки с США, хоть и не стал шоком в духе Великой депрессии, но однозначно меняет ландшафт мировой торговли. Экономисты предупреждают о серьезных последствиях: под ударом остаются и европейский экспорт, и перспектива роста в США. Хотя рецессия пока не рассматривается как базовый сценарий, риск ее наступления приближается к 40%.
На этом фоне котировки нефти продолжают демонстрировать осторожный рост. торгуется на уровне $70 за баррель после скачка накануне на фоне очередного ультиматума Дональда Трампа — России дается максимум 12 дней для «существенного прогресса» по украинскому вопросу, иначе последуют новые санкции против нефтяного сектора. Это усиливает напряженность на сырьевом рынке, особенно учитывая риски обострения торговых отношений США с Китаем и Индией. В результате растет, доллар укрепляется, а доходности американских Treasuries остаются у отметки 4,4%, что отражает ожидания сохранения жесткой риторики ФРС по ставкам на ближайшем заседании. В целом же инвесторы остаются сфокусированы на корпоративной отчетности Big Tech и макроданных по США — сегодня публикуются индекс доверия потребителей CB и статистика по вакансиям JOLTS.
Российский рынок начал неделю на негативной ноте: упал на 1,5% на фоне геополитической риторики Вашингтона. Заявление Трампа о 10–12-дневном дедлайне по Украине усилило ожидания вторичных санкций и вызвало давление на весь спектр рисковых активов. Особое беспокойство вызвала ситуация с «Аэрофлотом» (MCX:), который столкнулся с масштабной кибератакой: более 50 рейсов отменено, IT-инфраструктура компании пострадала, и, по словам хакеров, это лишь часть масштабной операции. Акции перевозчика просели более чем на 3%, отражая операционные риски.
Дополнительное давление пришло со стороны ВТБ (MCX:), акции которого упали на 5% после подтверждения планов по допэмиссии объемом до 1,2 млрд акций. Инвесторы расценивают это как потенциальное размывание долей и снижение котировок. Тем временем «Яндекс» потерял 1,9% в ожидании решения совета директоров по дивидендам, которое будет озвучено уже сегодня. На фоне уныния вчера отличились акции ГМК «Норникель» (MCX:), которые прибавил 1,3%, отражая ростцен на .
Сегодня рынок внимательно будет следить за публикацией отчетности «Сбера» (MCX:) за I полугодие, где консенсус ожидает 422 млрд рублей чистой прибыли по МСФО. По Татнефти (MCX:) инвесторы ждут отчета по РСБУ и дивидендных рекомендаций. При этом в отличие от валютного рынка, где курс доллара на бирже держится около 81 рубля, официальный курс от ЦБ остался практически без изменений — 79,58 рубля, что сдерживает спекуляции и указывает на жесткую монетарную политику.
Прогноз на день остается сдержанным: внешний фон указывает на продолжение коррекционной волны на российском рынке на фоне растущей геополитической напряженности и неопределенности в отношении санкций. Ситуация с «Аэрофлотом» и ВТБ, а также высокая активность спекулянтов перед публикацией отчетности «Сбера» и «Яндекса» (MCX:) могут добавить волатильности. Вероятен локальный отскок на фоне попыток стабилизации внешнего фона, но устойчивого тренда вверх пока ждать рано. Глобально же все внимание — к заявлениям США, переговорам с Китаем, а также — к развязке дедлайна, установленного Трампом: август, по всей видимости, будет бурным.